У репертуарі театру 35 вистав для глядачів усіх вікових категорій – від найменших до дідусів і бабусь. Основа репертуару – український фольклор, національна й світова класика, твори сучасних українських та зарубіжних авторів. Щороку театр презентує 4-6 прем’єр.

Театр пропагує національне мистецтво за межами України. Він учасник багатьох міжнародних театральних проектів, фестивалів, конкурсів у Бельгії, Білорусі, Естонії, Литві, Молдові, Польщі, Росії, Угорщині, Франції, де незмінно одержує визнання публіки, високі оцінки фахівців та почесні нагороди. 2009 року театр запрошено до участі разом із театрами Литви, Словаччини, Польщі, Чехії у т. з. «Летючому фестивалі» в рамках Міжнародного проекту «Культура 2009 – 2011» (за фінансової підтримки Євросоюзу) засновником якого є театр «Бай Поморський» із Торуня (Польща).

Невелику, але високого творчого рівня трупу складають як провідні майстри сцени, Надія Деркач і Галина Савчин, так і перспективна мистецька молодь в авангарді котрої лауреат міжнародного фестивалю Тарас Винник, лауреати мистецької премії ім. Віталія Смоляка Марина Родик, Петро Бабінець, Петро Камінський. Серед нагород минулого року найголовніша – премія Львівського міжрегіонального відділення Національної спілки театральних діячів України «Галицька Мельпомена» за виставу «Коза Дереза» за дитячою оперою Миколи Лисенка, поставлену головним режисером театру Володимиром Підцерковним у співдружності із художником-постановником Миколою Даньком, як за кращу прем’єру сезону серед театрів ляльок регіону.

Із трупою театру залюбки співпрацюють провідні режисери, котрих театр час від часу запрошує до реалізації своїх творчих задумів, а кращі із поставлених ними вистав згодом входять до «золотого» репертуарного фонду театру. Це, зокрема, Леонід Попов («Іван Голик», 1994, 2004), Ярослав Грушецький («Битий небиту везе», 2000, «Про Князівну, Змія та Микитину Силу», 2008), Дмитро Нуянзін – постановник двох прем’єр 2009 року – «Скрипаль на даху» та «Людвіг+Тутта».

Дирекція театру постійно дбає про матеріально-технічне забезпечення творчого процесу, аби створити сприятливі умови для випуску й показу вистав. Так у 2009 році було проведено часткову реконструкцію електроосвітлювального цеху театру, що дало змогу розширити художньо-виражальні можливості в роботі художників із освітлення, впроваджуючи й використовуючи цифрові технології.

Театр також докладає зусиль для збереження започаткованого 2001 року унікального в Україні міжнародного фестивалю національної класики на сцені театру ляльок «Обереги», покликаного підтримувати творчий інтерес театрів до класичної літературної, музичної й театральної спадщини нашого народу. Через відмову у фінансуванні збоку обласної державної адміністрації та міністерства культури й туризму фестиваль вже було перенесено минулого року на 2010 рік, проте бюджетна ситуація у країні й області вказує на несприятливий прогноз і цього року. За роки проведення фестивалю у ньому взяли участь більше тридцяти театральних колективів із України, Азербайджану, Білорусі, Естонії, Молдови, Росії.